野村發表報告指,藥明康德(02359.HK) +17.100 (+13.571%) 沽空 $4.31億; 比率 14.925% 首季營收與經調整後盈利分別錄得29%及72%的強勁按年增長,維持「買入」評級,目標價157.07元,此按現金流折現率作估值。
在利潤率方面,報告指,藥明康德首季的毛利率表現同樣亮眼,受惠於更佳的產品組合及規模經濟效應,毛利率年增8.3個百分點,升至49.7%,相較於2025年第四季的47.7%。隨著營運支出比率降至9.3%,營業利潤率亦較去年同期升9.1個百分點,達到40.3%,創下歷史新高。
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該行認為本季度業績相當強勁,首季業績及手頭訂單按年增24%,預示公司有望達成甚至超越營收增長指引。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-28 16:25。)
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