花旗發表研究報告指,農業銀行(01288.HK) -0.090 (-1.459%) 沽空 $3.76億; 比率 29.153% 首季撥備前利潤(PPOP)按年增長13%,較去年第四季按年跌5.3%顯著改善,受惠於淨息差復甦、交易收益強勁、費用收入增長穩健及成本收入比率(CIR)改善。首季稅後淨利潤(NPAT)按年增長4.5%至752億元人民幣,增速較慢,主要由於信貸成本較高。
該行預計,市場對農行首季業績強勁反應正面。不過,展望第二輪大型銀行資本補充,考慮到目前中資銀行估值遠高於去年3月第一輪資本補充公佈時的水平,預期農行將以遠低於第一輪的溢價進行資本補充。該行估計資本補充將為農行帶來約7%至8%的每股盈利攤薄。
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花旗予農行H股「買入」評級,目標價6.94元。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-30 16:25。)
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