摩根大通研究報告指,比亞迪(01211.HK) -6.000 (-5.245%) 沽空 $25.79億; 比率 21.285% (002594.SZ) -4.360 (-3.823%) 次季盈利較預期低30%,因激烈價格戰壓縮毛利率。隨著政府推行反內捲措施,6月份行業的折扣已開始收窄。管理層預期盈利將於第三季開始反彈。
長期而言,該行的觀點維持不變,尤其看好其海外擴張進度,當中印尼、巴西和匈牙利的產能建設較原計劃提前一至兩季度完成。該行預期海外業務對集團總利潤的貢獻佔比將由今年的約40%提升至50%;H股目標價由160港元降至150港元,A股目標價由145元人民幣降至140元人民幣,均維持「增持」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-01 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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