<匯港通訊> 高盛發報告指,上調網易(09999)港股目標價3.8%,從250港元升至260港元,同時上調美股目標價至166美元,重申「買入」評級。
該行表示,網易2026年首季業績强勢,不過該公司股價目前非常疲弱,認為股價的調整過火,尤其是在業績公布後每股盈利上調6%的情況之下。
該公司季度業績中最為驚喜的是,利潤率創新高,毛利率按季提升500個基點。因為公司的獲利主要源自支付渠道的轉變。儘管AI還在初始階段,但其繼續滲透在該公司遊戲開發中,成本收益已經開始顯現。
展望未來,該行相信該公司2026年下半年催化劑豐富:1)有新的遊戲推出。該行預計新遊戲會帶來12個月59億元人民幣的收入;2)盈利增長强勢。經營利潤今年剩餘時間將繼續增長15-20%;3)轉為香港主要上市,若被納入南向港股通,將有助於提升該股投資者資金流的多元化程度。(JJ)
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