5月22日|華泰證券發表報告指,高鑫零售3月底止下半財年收入按年跌10.6%,虧損2億元,消費需求疲軟及行業競爭加劇帶來業績壓力。新管理層穩步推進調改規劃,系統性推動供應鏈、門店、組織架構變革。上財年經調整EBITDA達31.6億元,為高股息策略提供現金流支持,公司全年度累計派息每股25.5港仙。考慮到下游需求偏弱及終端零售商競爭激烈,該行下調高鑫2027至28財年各年純利預測至6000萬及3.7億元,引入2029財年預測4.4億元。考慮到公司管理層穩步推進調改規劃,新業態佈局初見成效,且高股息具備投資吸引力,該行予2028財年預測市盈率38倍(前值2027財年預測市盈率45倍),目標價由2.18港元降至1.7港元;伴隨調改措施顯效,盈利能力修復進展值得關注,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯