華泰證券發表報告指,康諾亞-B(02162.HK) -3.550 (-5.635%) 沽空 $1.72千萬; 比率 6.922% 11月4日披露了TSLP/IL-13雙抗CM512治療AD的I期臨床結果。首月三次給藥後,300mg 劑量組12周的EAS-75/90分別為58.3/41.7%,優於安慰劑組的21.4/0%,同時展現出70天的長半衰期,驗證更長給藥周期潛力。該行認為CM512已充分展現成藥性,同時與其他單靶點AD藥物相比顯現了BIC潛力,全球競爭力開始進入驗證期。
報告指,考慮達必妥的短期醫保銷售優勢,調整了司普奇拜單抗的銷售放量節奏的預期,調整公司2025至2027年盈虧預測為虧損6.79億、虧損6.7及虧損2.82億元,同時基於 CM512優異早期數據,上調了其開發成功率,並上調了2027年以後的遠期收入假設,目標價由90.89港元升至91.08港元,維持「買入」評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-06 16:25。)
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