友邦保險(01299.HK) +2.250 (+3.074%) 沽空 $6.44億; 比率 18.887% 公布第三季新業務價值優於市場預期，今早高開近4%，曾高見76.8元一度彈4.9%，最新報74.95元升2.4%，成交額21.8億元。摩根士丹利指，友邦交出顯著勝預期的季度新業務價值增長，以及在18個市場中有11個錄雙位數增長。增長主要來自年低新保費收入按年升14%，以及新業務價值比率按年擴大5.6個百分點，受惠於產品組合優化，特別在內地與泰國。本港市場新業務價值增長實現四成增長並創紀錄新高。內地市場在計及經濟假設變動的影響後亦錄得27%增長。
友邦今早開市前公布第三季業績。新業務價值14.76億美元，按固定匯率計按年升25%，按實質匯率計升27%，高於本網綜合5間券商預測的14.05億美元上限，並創第三季新高，在18個市場中有11個錄得雙位數增長。按實質匯率計，季內新業務價值利潤率58.2%，按年升6個百分點；年化新保費升15%至25.5億美元。季內友邦香港新業務價值增長40%，受惠本地及內地訪客客戶群增長。友邦中國新業務價值增長27%，首九個月增長5%。東盟市場錄得15%增長，其中泰國市場增長20%。總計首三季新業務價值43.14億美元，按固定匯率基準計按年升18%，按實質匯率計升19%。期內新業務價值利潤率按實質匯率計升4.6個百分點至57.9%；年化新保費升11%至74.92億美元。
相關內容《藍籌》友邦(01299.HK)第三季新業務價值按實質匯率計升27% 固定匯率計升25% 創第三季新高兼勝預期
【摩通：稅後經營溢利增長或勝指引】
摩根大通指，友邦旗下中國新業務價值的27%增長當中，代理及銀保渠道均實現強勁雙位數成長。新區域新業務價值翻倍，貢獻友邦中國新業務價值11%，顯示內地業務成長動能或較市場預期更強、更具永續性，尤其在地理擴張持續推進下。友邦季度新業務合約服務邊際按年增長25%勝預期。該強勁表現支撐合約服務邊際餘額複合成長的正面展望，最終轉化為核心盈餘增長。該行亦認為友邦香港整體銷售量仍有上行空間。該行預期市場對全年新業務價值預測將有顯著上調，業務增長主要由內地強勁擴張推動，亦預期市場對明年新業務價值及內涵值預測上調，亦預期稅後經營溢利增長可能超逾11%，對比管理層的9%至11%指引。
高盛指，友邦季度新業務價值按實際匯率計均遠勝該行及市場預期。受本港新業務價值在所有渠道銷售動力強勁下破紀錄，以及內地新業務價值強勁增長推動，後者受惠銷量增長及保障產品組合增加。其他市場方面，泰國市場雙位數增長及新加坡市場強勁增長乃符合預期，馬來西亞市場錄正面增長乃超預期，受強勁銀保銷售及代理渠道銷售跌幅收窄推動。其他市場新業務價值按年持平並遜該行預期，主要受澳洲等地區表拖累情況較預期嚴重所影響。
相關內容《大行》友邦(01299.HK)投資評級及目標價(表)
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本網最新綜合5間券商對其投資評級及目標價，未有券商調整評級及目標價，全數給予「買入」或「增持」評級。
券商│投資評級│目標價
摩根大通│增持│105元
花旗│買入│99元
摩根士丹利│增持│96元
瑞銀│買入│88元
高盛│買入│85元
相關內容《大行》瑞銀料友邦(01299.HK)代理渠道貢獻續成業務增長重點
券商│觀點
摩根大通│季度新業務價值按年升27%，確認業務增長加速
花旗│季度新業務價值顯著勝預期，受銷售及新業務價值率推動
摩根士丹利│季度業績顯著勝預期，受本港及內地市場推動
瑞銀│季績強勁
高盛│業績顯著勝預期，受本港及內地業務增長推動
(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-31 16:25。)
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