<匯港通訊> 中金發報告指,上調信義玻璃(00868)目標價53%至13港元,主要考慮板塊估值的修復,維持「跑贏行業」評級。
該行表示,考慮到浮法玻璃產業有供給減量預期,盈利可望改善;公司汽車玻璃業務經營超出該行預期,上調信義玻璃2026年每股盈利預測17%至0.78元人民幣(下同),引進2027年每股盈利0.91元。
公司2025年全年收入同比減6.7%至208億元,歸母淨利潤同比減19%至27.3億元,公司應佔聯營公司溢利達1.41億元。下半年公司收入同比減3.8%至110.08億元,歸母淨利同比增99.6%至17.16億元。公司業績略超該行預期,或由於:1)浮法玻璃優勢;2)汽車玻璃獲利超預期。
報告期間內派發每股0.34港元股息,2025年分紅率維持在50%左右。(JJ)
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