美銀證券研究報告指,領展(00823.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.58千萬; 比率 14.502% 公布以2.5億新加坡元出售其在新加坡零售物業Swing By@Thomson Plaza的56%權益,較賬面值溢價23%,較領展2023年的購入價溢價45%。該行估計是次收購價格隱含的初始收益率為3.7%,屬吸引水平,料大部分所得款項將於次季完成交易後用於股份回購。
該行指,是次資產處置帶來輕微驚喜,因為社區零售一向為領展策略的核心,不過亦屬合理,因該資產規模較小、領展僅持有部分權益,且作價理想。隨著近期中東緊張局勢緩和,買家情緒可能改善,增加進一步處置資產的可能性。
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該行維持領展「買入」評級,目標價44港元,認為香港非必需消費品零售的不利因素已充分反映,而領展的租戶銷售在去年第四季已出現初步回穩跡象,加上今年首兩個月香港行業趨勢穩健,均令人鼓舞。以2027年預測股息收益率6.6%計算,領展的收益率是該行覆蓋香港地產股中最高。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-09 16:25。)
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