6月11日|開源證券研報指出,登康口腔是國內口腔護理抗敏感賽道龍頭,主營口腔護理用品的研發、生產與銷售。當前國內口腔護理市場增長穩健、格局穩定,本土品牌份額持續提升,公司作為抗敏感領域領軍企業,旗下冷酸靈牙膏細分市場市佔率超60%,龍頭地位穩固。未來公司將在鞏固抗敏感基本盤的基礎上,持續推進中高端產品佈局與新品類開拓,並打破品類邊界、延伸產品矩陣,向美白等細分功能延伸,佈局全品類個護賽道,由細分龍頭向綜合個護龍頭升級;渠道端則通過空白區域與高線城市滲透、線上渠道持續高增打開增長空間。長期來看公司有望從個護品牌龍頭向產業鏈上下游延伸,打造個護日化全產業鏈龍頭企業。預計公司2026-2028年歸母淨利潤分別為2.17/2.60/3.09億元,對應EPS為1.26/1.51/1.79元,當前股價對應PE為23.0/19.3/16.2倍,首次覆蓋,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯