4月23日|國盛證券研報指出,中信特鋼一季度業績同比增長,特鋼產業中長期前景向好。公司第一季度實現營業收入264.94億元,同比減少1.29%;歸屬於母公司所有者的淨利潤15.11億元,同比增長9.23%。業績同比改善,毛利率高位運行。隨着中國製造業向中高端邁進,特鋼行業的進口替代和出口拓展空間進一步打開。公司專注中高端特殊鋼材製造,產品結構不斷優化,同時下游製造業升級需求有望改善,支撐其盈利修復趨勢,預計公司2026年~2028年實現歸母淨利分別為65.2億元、68.0億元、72.2億元,對應PE為12.7、12.2、11.5倍,出於對公司在特鋼行業的龍頭地位,以及產能整合能力持續增強的考慮,維持公司“買入”評級。
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