6月11日|中郵證券日前研報指出,滬硅產業12吋硅片銷量同比大增,國產替代出貨份額持續提升。一季度公司營收同比大幅增加35.22%,主要系300mm半導體硅片的銷量較上年同期增幅超過90%,雖然價格較上年同期有所下降但收入規模仍較上年同期增幅超過60%;200mm及以下半導體硅片業務保持平穩運行,公司通過不斷調整產品結構、優化客户訂單,穩住基本盤、穩住現金流,保障整體經營平穩過渡。現階段公司依然處於戰略性擴產投入的階段,一季度虧損同比有所擴大,主要系公司持續擴產投資、加大研發投入,新增產線折舊固定成本走高,疊加行業硅片價格整體低位運行,同比盈利壓力更大;環比來看,公司成本持續優化、產能利用率穩步提升、產品結構不斷改善,盈利修復趨勢逐步兌現。預計公司2026/2027/2028年分別實現收入47/56/68億元,歸母淨利潤-13/-9/-4億元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯