5月19日|招商證券研報指出,中芯國際公司26Q1營收環比穩增,歸母淨利潤同環比均實現增長;26Q2收入毛利率指引持續增長,出貨量和ASP預計均明顯提升。AI配套芯片需求強勁,帶動電源管理、數據傳輸、專用存儲及模擬平台需求提升,同時海外AI虹吸效應推動消費及IoT客户訂單迴流國內,國產化訴求繼續支撐邏輯、網通等芯片需求。公司將產能更多切換至電源管理、專用存儲、模擬BCD、ADC、Micro OLED等高需求平台,並通過產能建設及長期協議鎖定未來需求,2026年業績增長動能有望增強。調整2026/2027/2028年收入至775.5/901.2/1043.8億元,調整歸母淨利潤至65.5/79.9/96.4億元,對應PE為145.7/119.3/98.9倍,維持“增持”投資評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯