5月12日|中郵證券研報指出,新開源高端PVP重塑估值中樞,醫療業務拐點已至。公司NVP單體產能3.5萬噸位居全球第一,形成"單體—聚合"一體化低成本底座,疊加中國煤頭BDO能源成本優勢,相較巴斯夫等海外競爭對手具備顯著成本領先。PVP行業"低端承壓、高端擴容",新能源需求打開第二增長曲線。醫療板塊困境反轉在即,CGT參股投資組合隱含顯著期權價值。中長期看,公司作為PVP全球龍頭,高端PVP收入佔比提升帶動盈利能力中樞穩步提升,醫療板塊逐步走出困境,化工+醫療雙板塊驅動進一步推動公司業績和估值同步向上。預計公司2026-2027年歸母淨利潤2.54、3.34、4.26億元,EPS為0.53、0.69、0.88元,4月28日收盤價對應PE為39、29和23倍,首次覆蓋,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯