《彭博社》引述高盛研究報告報道,該行認為北亞以科技股為主的股票市場,其風險回報優於南亞及東南亞市場,而後者相對更易受伊朗戰爭引發的油價衝擊影響。該行已啟動「相對價值交易」,建議買入南韓及台灣股市,同時沽空印度、菲律賓及泰國股市。雖然在目前的能源衝擊中,中國經濟處境相對較好,但需要實現盈利才能催化市場更強勁的上行。
整體而言,該行對新興市場仍持建設性看法,因估值及倉位已顯著重置,基礎盈利增長或強勁。該行預測今年MSCI新興市場指數盈利增長為23%,當中有16個百分點由AI相關需求帶動,應能相對免受油價衝擊的直接影響。
至於在亞洲以外,該行偏好巴西,因大宗商品利好因素,並看好南非,因其估值較低。(ss/j)
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