美银证券发表报告指，Meta(META.US) 第三季营收达512亿美元，胜市场预期的496亿美元。GAAP税前利润和每股盈利分别为205亿美元和1.05美元，市场预期为196亿美元和6.7美元。若排除单次递延税项调整，第三季每股盈利应达7.25美元，高於市场预期。第四季营收展望区间中位为560亿至590亿美元，按年增长16%至22%，高於市场预估的574亿美元，且高位预示广告营收增长约达23%。
美银证券上调Meta营收预测以反映用户增长加速，同时大幅增加支出以涵盖折旧摊销成本攀升及AI人才成本上升。2026年营收预测调升1%至2,400亿美元，支出调升8%至1,560亿美元，按年增33%，每股盈利预测则下调10%至28.86美元。该行将估值框架延展至2027年，并基於2027年预期GAAP每股盈利30.11美元及维持不变的27倍市盈率预测，将目标价由900美元下调至810美元，重申「买入」评级。
报告指，由於Meta 2026年每股盈利增长前景有限且自由现金流面临压力，预期股价将引发争议。该行认为支出方面的负面消息已基本反映在股价中，而包括新型大型语言模型与内容创作工具在内的产品催化剂，有望在2026年推动用户参与度与营收上扬。(ha/j)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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