汇研发表研究报告,认为顺丰同城(09699.HK) -0.040 (-0.354%) 沽空 $2.19百万; 比率 3.769% 股价自2月初以来已调整18%,表现逊於同期恒指5%的跌幅。该行认为,市场对即时配送订单增长放缓对盈利能力影响的担忧过度。预期增长仍将处於较高水平,而成本压力缓解可能成为进一步扩大利润率的催化剂。予该股维持「买入」评级,目标价由21.4元下调至19.5元。
考虑到监管环境收紧,该行将今明两年即时配送订单量预测下调4%至7%;整体总收入预测分别下调5%及7%。但考虑到即时零售行业「反内卷」将缓解竞争强度,以及管理层在骑手团队快速扩张后转向效率优化,该行将公司今明两年单位营运成本预测下调4%至7%。综合以上因素,2026年纯利预测上调3%,但2027年预测下调6%。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-15 16:25。)
AASTOCKS新闻