花旗发表研究报告指,友邦(01299.HK)  +2.250 (+3.074%)    沽空 $6.44亿; 比率 18.887%   第三季业绩强劲兼胜预期,以实际汇率计(下同),新业务价值按年增长27%至14.76亿美元,超出该行及市场预期,增长动力主要来自产品组合优化推动年化新保费按年上升15%,以及新业务价值利润率扩阔6个百分点至58.2%。
按渠道划分,代理渠道新业务价值增长19%,贡献整体超过70%,合作夥伴渠道升46%,得益於香港独立财务顾问及经纪渠道表现向好,以及银行保险业务增长。期内新业务契约服务利润按年增展加速至25%(上半年增速15%),花旗认为是反映业务质量持续提升。花旗给予友邦目标价99元,对应2025年预测股价对内涵价值比率约1.8倍,评级为「买入」。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。)
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