里昂发表研究报告指,港铁公司(00066.HK) +0.640 (+2.001%) 沽空 $9.12千万; 比率 66.183% 经常性利润短期难望快速复苏,因香港客运业务成本上升将抵销访港旅客增加带来的票务收入增长。古洞站目标於2027年启用,将带来额外折旧开支,对经营利润构成压力。虽然零售销售正在复苏,但去年下半年续租租金仍下滑,反映平均租金复苏幅度有限。物业发展利润预计於2026年见顶。
港铁现价较2026年预测资产净值38.9港元折让16%,与历史平均水平相若,对应2027年预测股息率4%。该行将目标价由27港元上调至32港元,估值合理,维持「持有」评级。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-01 16:25。)
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