里昂证券发表研究报告,将波司登(03998.HK) +0.020 (+0.482%) 沽空 $5.47千万; 比率 63.548% 目标价由5.8港元下调至5.6港元,评级「跑赢大市」,对应未来12个月远期预测市盈率13倍。
该行下调波司登2026至2028财年销售预测介乎5%至7%,纯利预测降介乎6%至9%,以反映今年3月底止下半财年暖冬影响及OEM业务疲弱。该行预期2026财年销售按年增长4%,其中羽绒服业务增长7%,惟OEM、女装及多元化服装分别下跌8%、15%及28%。全年度纯利料按年增长6%。
里昂表示,波司登2027财年股价具上行空间,受惠核心羽绒服业务具韧性(预计2026至2028财年销售年复合增长率7%),管理层对中东局势缓和后OEM业务实现逾10%销售增长具信心。该行认为,当前股价已反映2026财年OEM弱势,股息率达7%仍具吸引力。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-17 16:25。)
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