野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。相关影片2026年投资前瞻！再炒美国减息预期？野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重相关内容《大行》大摩：内地调整保险相关业务风险因子 进一步惠及保险股及股市阿里巴巴-W(09988.HK) +3.500 (+2.324%) 沽空 $14.24亿; 比率 10.517% │7%腾讯(00700.HK) +14.500 (+2.411%) 沽空 $16.86亿; 比率 15.504% │6.5%招商银行(03968.HK) +0.150 (+0.294%) 沽空 $2.75亿; 比率 44.412% │2.5%比亚迪(01211.HK) +1.150 (+1.181%) 沽空 $2.94亿; 比率 17.857% │2.3%中国平安(02318.HK) +2.250 (+3.659%) 沽空 $14.65亿; 比率 34.082% │2%网易-S(09999.HK) +8.800 (+4.198%) 沽空 $8.54亿; 比率 26.387% │1.5%京东-SW(09618.HK) +1.300 (+1.137%) 沽空 $1.54亿; 比率 9.335% │1.5%安踏体育(02020.HK) +1.400 (+1.741%) 沽空 $7.21千万; 比率 13.778% │1.5%美的集团(00300.HK) +0.850 (+0.964%) 沽空 $3.05千万; 比率 16.465% (000333.SZ) +0.020 (+0.025%) │1.5%生益科技(600183.SH) -0.910 (-1.470%) │1%双环传动(002472.SZ) +0.340 (+0.833%) │1%百胜中国(09987.HK) +9.200 (+2.521%) 沽空 $5.58千万; 比率 25.107% │1%贝壳(02423.HK) -1.120 (-2.445%) 沽空 $8.00亿; 比率 34.411% │1%宁德时代(03750.HK) +8.000 (+1.575%) 沽空 $2.41亿; 比率 15.677% (300750.SZ) +2.810 (+0.722%) │1%立讯精密(002475.SZ) +2.130 (+3.657%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) +4.050 (+2.069%) │1%舜宇(02382.HK) +0.700 (+1.049%) 沽空 $2.01亿; 比率 32.022% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：相关内容DWS料联储局明年减息三次 标普500指数明年12月见7,500点股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) +1.700 (+2.199%) 沽空 $2.71亿; 比率 16.512% │2.5%港交所(00388.HK) +1.000 (+0.250%) 沽空 $2.29亿; 比率 10.154% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-12 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)