9月10日|花旗称,尽管中国光模块股价在年初以来大幅上涨后,获利回吐在所难免,但鉴于2027年需求可见度显著增强,整体叙事依旧强劲,光模块公司值得重估至20倍以上市盈率。将中际旭创、新易盛、天孚通信目标价分别上调至569元人民币/472元人民币/196元人民币,CIOE中国光博会和三季度业绩料为关键催化剂。
花旗称,近期股价上涨主要源自每股收益上调,并非没有原因的重估,尤其是2025年第二季度业绩超预期后。无论2026年行业需求是否存在争议,关键趋势依然是利润率扩张、2026–2027甚至2028年的需求可见度、规模化机会。
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